هل تفضل شراء العملات المشفرة أو التعامل معها بطريقة غير مباشرة؟ (الجزء 1)
تقدم تقنية البلوكتشين نفسها في العالم الرقمي كابتكار ومتاعب لغير محبي التقنية. كانت هناك طرق بديلة للتعامل غير المباشر للعملات المشفرة دون المرور بالعملية الكاملة لإعداد محفظتك الخاصة، واتباع طريق مختصرة وشراء البيتكوين مثلاً. وإحدى أكثر هذه الطرق شيوعًا هي صناديق التداول الفوري للبيتكوين على المنصات، ولكن يبقى السؤال: هل يجب أن نختار هذه البدائل أم يُفضّل امتلاك عملات مشفرة خاصة بك؟
تحيا العملات المشفرة
الفكرة الأساسية التي قامت عليها البلوكتشين وشكلت بداية بيتكوين هي، أولاً وقبل كل شيء، الحرية. حرية الوصول إلى المقتنيات الشخصية دون الاعتماد على أي طرف خارجي، وحرية امتلاك أي نوع من الأصول بغض النظر عن حدود المكان والزمان، وحرية إضافة قيمة لأي عملة مشفرة. اعتاد الناس على السخرية من مجرد ذكر البيتكوين في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ولكن انظروا إلينا الآن: إجمالي قيمة سوقية أكثر من تريليون دولار أمريكي، تعد البيتكوين الآن ثاني أكبر سلعة ETF في الولايات المتحدة (مع تغيُّر منظور لاري فينك للبيتكوين) وتتسابق البلدان لتصبح مراكز عملات مشفرة عالمية وإقليمية. لقد كانت رحلة شاقة من شيء بسيط إلى أصل ناشئ، ويصعب الادعاء بأن العملات المشفرة لن تستمر.
اللوائح غير الواضحة كعقبة دخول كبيرة
ومع ذلك، فإن حوالي 1.3% فقط من سكان العالم يمتلكون بيتكوين ، وهو رقم متواضع حقًا فيما يتعلق بالتحرّك الأخير للمؤسسات المالية. هذا لأنه حتى الآن، تبدو البلدان في أمريكا اللاتينية وآسيا أكثر انفتاحًا على العملات المشفرة من نظيراتها في أوروبا وأمريكا الشمالية. ومن المفارقات أن أرض الأحلام كانت من بين أكثر المناطق عدائية تجاه البلوكتشين والعملات المشفرة، إلى جانب وجود دعاوى قضائية عديدة بين هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية وشركات العملات المشفرة استمرت لسنوات. تحتاج الأسواق المالية إلى إشارة مشجعة من المشرعين، ودائمًا ما يتبع الأشخاص العاديون الجماعة لتفادي أي مشكلات مُحتملة. لذلك، نريد الاحتفال مرةً أخرى بنجاح كبير آخر في المجال: DDD-day : تمت الموافقة على صندوق تداول البيتكوين على المنصات .
الخيار البديل 1: أسهم تعدين البيتكوين (P1)
صناديق تداول البيتكوين على المنصات ليست الخيارات الوحيدة لأصحاب التفكير التقليدي. في الجزء الأول من هذه السلسلة، دعونا نتحدث عن أسهم تعدين البيتكوين تقديرًا لأهم العملات المشفرة. ضع في حسبانك أن معدّني البيتكوين يميلون إلى الانخراط في قطاعات أخرى أيضًا، مثل الطاقة، أو التنويع في مجالات الأعمال الأخرى بدلاً من التركيز فقط على تعدين البيتكوين.
حققت أسهم تعدين البيتكوين نجاحًا باهرًا في عام 2023 بمتوسط عائد قدره 344% مقارنة بـ 55% في NASDAQ 100. وكانت صاحبة أفضل أداء لهذا العام Marathon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA)، التي أنهت أسهمها العام بزيادة 591%. تمتلك Marathon حاليًا 15,174 بيتكوين أي 610$ مليون دولار أمريكي اعتبارًا من اليوم (26 يناير 2024 ) وهي أكبر مالك لعملة البيتكوين بين المعدّنين المدرجين في البورصة في الولايات المتحدة.
تفوقت جميع شركات تعدين البيتكوين تقريبًا على NASDAQ 100 (أكبر 100 شركة تقنية) في عام 2023، خاصةً في يوليو بفضل معنويات السوق الصعودية المتعلقة بموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق التداول الفوري للبيتكوين على المنصات. حتى أنهم تفوقوا على البيتكوين نفسها، ولكن نتج عن ذلك تقلبات أعلى من العملة المشفرة الرائدة.
كيف يمكن إذا كان المعدّنين الـ 13 المذكورين يمتلكون ما لا يقل عن 40,000 بيتكوين أي 0.2% من إجمالي المعروض من البيتكوين وينشئون عملات جديدة باستمرار؟ تكمن الإجابة في الكفاءة. تخضع عملة البيتكوين للتنصيف كل أربع سنوات، مما يعني أن أعداد البيتكوين التي سيتم تعدينها ستنخفض بمقدار النصف بعد كل تنصيف. إن مُعدِّني البيتكوين هم الهدف الرئيسي لتنصيف البيتكوين: حيث يتعين عليهم التنافس مع أجهزة تعدين أحدث وأكثر كفاءةً، وهو ما يعني بالطبع ارتفاع التكاليف، لتجاوز التنصيف، ناهيك عن الاستمرار في تحقيق الأرباح حيث أصبحت البيتكوين متقلبة للغاية بعد صدور صندوق التداول الفوري.
يُظهر المخطط أعلاه ظهور جميع أسهم تعدين البيتكوين باللون الأحمر منذ الموافقة وأول يوم تداول لصناديق التداول الفوري للبيتكوين على المنصات (10-11 يناير). وقد يكون انخفاض الأسعار بمقدار النصف نتيجة أيضًا لإعادة توزيع رأس مال المستثمرين؛ فعلى كلٍ، تتيح صناديق التداول الفوري للبيتكوين التعامل مع البيتكوين دون عبء حساب الإيرادات والتدفقات النقدية ونفقات المعدّنين. إذا كنت ترغب في شراء أسهم تعدين البيتكوين، فاستعد لمواجهة تضارب في المشاعر، في الربع الثاني من هذا العام على الأقل.
سنناقش تاليًا مشهد تعدين البيتكوين، ومقدمة لأفضل أسهم تعدين البيتكوين، وما يمكن توقعه مع اقتراب التنصيف الرابع للبيتكوين.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.
