Panduan Pemula Bitget - Perhitungan Tingkat Pendanaan dalam Perdagangan Futures

Bitget Academy2024/07/09 10:11

Oleh:Bitget Academy

Ringkasan

● Artikel ini memperkenalkan konsep tingkat pendanaan dalam perdagangan futures Bitget dan menjelaskan perhitungannya.

● Artikel ini merinci perbedaan antara tingkat pendanaan dan biaya transaksi.

● Tingkat pendanaan tidak dibayarkan kepada Bitget tetapi kepada pengguna lain.

Tingkat pendanaan adalah biaya yang ditetapkan oleh exchange mata uang kripto untuk menjaga keseimbangan antara harga futures dan harga aset pendasar, biasanya dalam futures perpetual. Mereka memfasilitasi pertukaran dana antara trader long dan trader short. Bitget tidak memungut biaya ini tetapi menyesuaikan biaya atau profit dari kepemilikan futures untuk menjaga keselarasan dengan harga aset pendasar. Dalam perdagangan futures mata uang kripto, tingkat pendanaan memastikan keadilan dan stabilitas pasar dengan mengatur keseimbangan antara posisi long dan posisi short.

Apa yang Dimaksud dengan Tingkat Pendanaan?

Tingkat pendanaan ditentukan oleh spread (selisih) antara harga pasar futures perpetual dan harga spot. Biaya tetap ini dipertukarkan di antara para investor (long dan short). Di pasar bullish, tingkat pendanaan menjadi positif dan meningkat seiring waktu. Trader long futures perpetual membayar biaya ini kepada trader short. Sebaliknya, di pasar bearish, tingkat pendanaan menjadi negatif, dan trader short membayar biaya tersebut kepada trader long. Hal yang penting, biaya ini tidak dibebankan oleh exchange, melainkan langsung dipertukarkan antar trader untuk menyelaraskan harga perdagangan dengan indeks spot. Apakah tingkat pendanaan positif atau negatif menentukan pihak mana yang membayar biaya tersebut.

Biasanya, ketika tingkat pendanaan positif, yang menunjukkan tren pasar bullish, posisi long membayar biaya pendanaan untuk posisi short. Sebaliknya, ketika tingkat pendanaan negatif, yang mengindikasikan tren pasar bearish, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.

Biaya pendanaan diperbarui setiap 8 jam, pada pukul 07.00, 15.00, dan 23.00 WIB. Trader yang memiliki posisi pada waktu-waktu tersebut akan membayar atau menerima biaya pendanaan. Bitget menghitung biaya ini secara terus menerus untuk memastikan perdagangan yang lancar, meskipun mungkin ada sedikit penundaan statistik dalam pengumpulan dan pembayaran biaya karena perdagangan yang sedang berlangsung. Contohnya, jika investor membuka atau menutup posisi pada pukul 06.00.05 WIB, mereka masih dapat dikenakan tingkat pendanaan. Oleh karena itu, sangat penting untuk memperhatikan waktu trading kamu.

Ketika biaya pendanaan dibebankan, biaya tersebut dipotong dari margin tetap pengguna hingga titik di mana tingkat margin mereka sama dengan tingkat margin pemeliharaan. Jika terdapat kelebihan margin, maka margin tersebut tidak akan dibebankan. Biaya pendanaan aktual yang diterima oleh pengguna bergantung pada total yang dipotong dari akun pihak lawan oleh sistem. Leverage yang lebih tinggi dapat membebaskan pengguna tertentu dari biaya pendanaan dalam kasus tertentu.

Penting untuk dicatat bahwa tingkat pendanaan adalah jenis tarif yang berbeda dalam perdagangan futures , berbeda dari biaya transaksi . Biaya transaksi dibayarkan ke exchange untuk pembelian atau penjualan, sementara tingkat pendanaan dipertukarkan langsung di antara investor.

Bagaimana Cara Menghitung Tingkat Pendanaan?

Metode untuk menghitung tingkat pendanaan umumnya serupa di berbagai exchange. Bitget menghitung tingkat pendanaan seperti berikut ini:

Tingkat pendanaan = indeks premi rata-rata (P) + clamp{interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Di sini, I = 0,01% mewakili indeks suku bunga. Indeks premi rata-rata P adalah rata-rata sederhana dari indeks premi, yang mencerminkan hubungan antara harga futures dan harga indeks spot. Rumus spesifiknya adalah sebagai berikut:

Indeks premi = [Maks(0, dampak harga penawaran - indeks harga) - maks(0, indeks harga - dampak harga permintaan)] ÷ indeks harga

Indeks premi dihitung setiap menit.

Dampak harga penawaran = harga terisi rata-rata untuk mengeksekusi Dampak Margin Notional pada sisi penawaran.

Dampak harga permintaan = harga terisi rata-rata untuk mengeksekusi Dampak Margin Nosional pada sisi permintaan.

Dampak Margin Nosional adalah nosional yang tersedia untuk trading dengan margin senilai 200 USDT.

Rumus spesifiknya adalah sebagai berikut:

Dampak Margin Nosional = 200 USDT ÷ rasio margin pemeliharaan minimum

Meskipun metode perhitungan ini mungkin tampak sangat rumit, metode ini bergantung pada dinamika pasar, terutama keseimbangan antara posisi long dan posisi short. Investor tidak perlu mempelajari mekanisme ini secara mendalam, tetapi harus memprioritaskan pemahaman tentang jatuh tempo biaya pendanaan pada stempel waktu, yang dihitung sebagai berikut:

Biaya pendanaan = nilai posisi x tingkat pendanaan

Nilai posisi = harga mark pada saat pembayaran biaya pendanaan × jumlah futures

Misalnya, trader A memiliki posisi long 10 BTC di futures perpetual BTCUSDT dengan harga mark 70.000 USDT dan tingkat pendanaan saat ini sebesar 0,01%.

Menurut rumus yang disebutkan di atas:

Nilai posisi = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Biaya pendanaan = 700.000 × 0,01% = 70 USDT

Karena tingkat pendanaan (0,01%) adalah positif, posisi long membayar posisi short. Oleh karena itu, trader A harus membayar biaya pendanaan sebesar 70 USDT, sementara trader B, yang memiliki posisi short yang setara, akan menerima 70 USDT. Jika trader A menutup posisi mereka sebelum waktu pembayaran biaya pendanaan, mereka tidak perlu membayar biaya ini.

Kata penutup

Akan tetapi, biaya pendanaan tidak sepenuhnya stabil dan dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti volatilitas pasar dan aktivitas perdagangan. Trader harus memantau pasar dengan cermat untuk menyesuaikan strategi trading mereka.

Kesimpulannya, biaya pendanaan adalah mekanisme penting yang berkontribusi pada stabilitas dan efisiensi pasar futures Bitcoin. Mekanisme ini memastikan bahwa harga futures perpetual selaras dengan pasar spot, sehingga mendorong perkembangan lingkungan perdagangan yang seimbang. Dalam dunia perdagangan futures Bitcoin yang sangat dinamis, memahami cara kerja tingkat pendanaan dan menilai dampaknya sangatlah penting sebelum mengambil keputusan. Seperti pada aktivitas trading lainnya, strategi yang matang dan manajemen risiko yang efektif sangat penting untuk sukses di pasar derivatif mata uang kripto.