Guia da Bitget para iniciantes: cálculo de taxas de financiamento para trading de futuros

Bitget Academy2024/07/09 10:11

Por:Bitget Academy

Visão geral

● Este artigo apresentará o conceito de taxas de financiamento para trading de futuros na Bitget e explicará seu cálculo.

● Abordaremos as diferenças entre taxas de financiamento e taxas de transação.

● As taxas de financiamento não são pagas à Bitget, mas a outros usuários.

As taxas de financiamento são as taxas definidas pelas corretoras de criptomoedas para manter o equilíbrio entre os preços de futuros e os preços dos ativos subjacentes, normalmente em futuros perpétuos. Elas facilitam a intercâmbio de fundos entre traders de posições long e short. A Bitget não cobra essas taxas, mas ajusta o custo ou o lucro de manter futuros para manter o alinhamento com o preço do ativo subjacente. Em trading de futuros, as taxas de financiamento garantem a equidade e a estabilidade do mercado, regulando o equilíbrio entre posições long e short.

O que são taxas de financiamento?

As Taxas de financiamento são determinadas pelo spread entre o preço de mercado de futuros perpétuos e o preço spot. O cambio dessa taxa fixa se dá entre os investidores (de posições long e short). Em mercados em alta, a taxa de financiamento é positiva e aumenta ao longo do tempo. Os traders de posições long de futuros perpétuos pagam essa taxa aos trades de posições short. Por outro lado, em mercados de baixa, a taxa de financiamento é negativa, e os traders de posições short prazo pagam a taxa aos traders posições long. É importante ressaltar que essa taxa não é cobrada pela corretora. Seu câmbio se dá diretamente entre os traders para alinhar os preços de trading ao índice spot. O fato de a taxa de financiamento ser positiva ou negativa determina qual parte a pagará.

Normalmente, quando a taxa de financiamento é positiva e indica uma tendência de alta do mercado, as posições long pagam a taxa de financiamento das posições short. Por outro lado, quando a taxa de financiamento é negativa, indicando uma tendência de baixa no mercado, as posições short pagam a taxa de financiamento das posições short.

As Taxas de financiamento são atualizadas a cada 8 horas, às 21h, 5h e 13h (BRT). Os traders que mantiverem posições nesses horários pagarão ou receberão uma taxa de financiamento. A Bitget calcula essas taxas de forma contínua para garantir operações simples e fáceis, embora possa haver um pequeno atraso estatístico na cobrança e no pagamento das taxas devido às operações em andamento. Por exemplo, se um investidor abrir ou fechar uma posição às 07h00m05s, sua operação ainda poderá estar sujeita à taxa de financiamento. Portanto, é fundamental ficar atento ao momento em que você por operar.

Quando uma taxa de financiamento é cobrada, ela é deduzida da margem fixa do usuário até a taxa de margem se igualar à taxa de margem de manutenção. Se houver margem excedente, não haverá cobrança. A taxa de financiamento real recebida por um usuário depende do total deduzido da conta da contraparte pelo sistema. Uma alavancagem maior pode isentar determinados usuários de taxas de financiamento em casos específicos.

É importante ressaltar que a taxa de financiamento é diferente da taxa de trading de futuros e das taxas de transação . As taxas de transação são pagas à corretora para compras ou vendas, enquanto as taxas de financiamento incorrem diretamente entre os investidores.

Como as taxas de financiamento são calculadas?

O método de cálculo da taxa de financiamento geralmente difere de corretora para corretora. A Bitget calcula a taxa de financiamento da seguinte forma:

Taxa de financiamento = índice prêmio médio (P) + clamp{interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Aqui, I = 0,01% representa o índice da taxa de juros. O índice prêmio médio P é a média simples dos índice prêmio, refletindo a relação entre os preços futuros e os preços do índice spot. A fórmula é a seguinte:

Índice prêmio = [máx. (0, preço de oferta de compra de impacto - índice de preço) - máx. (0, índice de preço - preço de oferta de venda de impacto)] ÷ índice de preço

O índice prêmio é calculado a cada minuto.

Preço de oferta de compra de impacto = o preço médio de execução da margem de impacto nocional no preço de oferta de compra.

Preço de oferta de venda de impacto = o preço médio de execução da margem de impacto nocional no preço de oferta de venda.

Margem de impacto nocional é a noção disponível para operar com 200 USDT de margem.

A fórmula é a seguinte:

Margem de impacto nocional = 200 USDT ÷ porcentagem mínima de manutenção de margem

Embora esse método de cálculo possa parecer complexo, ele depende da dinâmica do mercado, principalmente do equilíbrio entre posições long e short. Os investidores não precisam se aprofundar na mecânica, mas devem priorizar a compreensão da taxa de financiamento devida no momento do registro de data e hora, que é calculada da seguinte forma:

Taxa de financiamento = valor da posição × porcentagem da taxa de financiamento

Valor da posição = preço de mercado no momento do pagamento da taxa de financiamento × valor de futuros

Por exemplo, se o Trader A tiver uma posição long de 10 BTC em futuros perpétuos de BTCUSDT com um preço de referência de 70.000 USDT e uma taxa de financiamento atual de 0,01%.

De acordo com a fórmula mencionada acima:

Valor da posição = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Taxa de financiamento = 700.000 × 0,01% = 70 USDT

Como a taxa de financiamento (0,01%) é positiva, as posições long cobrem as short. Portanto, o Trader A precisará pagar uma taxa de financiamento de 70 USDT, enquanto o Trader B, que detém uma posição short equivalente, receberá 70 USDT. Se o Trader A fechar sua posição antes do horário de pagamento da taxa de financiamento, ele não precisará pagar essa taxa.

Conclusão

As taxas de financiamento não são totalmente estáveis e sofrem impacto de fatores como volatilidade do mercado e atividade de trading. Portanto, os traders devem acompanhar a situação do mercado para ajustar suas estratégias.

Em conclusão, a taxa de financiamento é um mecanismo importante que contribui para a estabilidade e a eficiência do mercado de futuros de Bitcoin. Esse mecanismo garante que os preços dos futuros perpétuos se alinhem ao mercado spot, promovendo operações equilibradas. No mundo altamente dinâmico de trading de futuros de Bitcoin, é fundamental entender como funcionam as taxas de financiamento e avaliar seu impacto antes de tomar decisões. Assim como em outras atividades de trading, boas estratégias e uma gestão de risco eficaz são essenciais para o sucesso no mercado de derivativos de criptomoedas.