Как экспирация опционов на $1,32 млрд повлияет на цену биткоина (BTC)

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин ( BTC ) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов

Опционы на криптовалюту  — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Трейдеры ожидают всплеска волатильности

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 20 679 контрактов на BTC и 142 583 контрактов на ETH составляет $1,32 млрд и $483,84 млн соответственно.

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 1,19 Это означает, что количество путов, или коротких контрактов, превосходит количество колов, или длинных контрактов.

Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $62 000. Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, в свою очередь, составляет 0,37, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 150.

Читайте также: Где торговать опционы на криптовалюту: топ-6 вариантов

Аналитики Deribit предложили свой взгляд на рынок опционов на этой неделе. Они отметили, что нота Kraken в адрес кредиторов Mt Gox, похоже, заставила один фонд перенести свои декабрьские 85 000 коллов на августовские 65 000 стрэддл, чтобы сыграть на гамме в любом направлении.

Гамма означает скорость изменения дельты опциона пропорционально изменению цены базового актива на $1,00. Она отражает степень риска ценовой экспирации в опционной позиции.

«”Спот” после первой распродажи до $63 000 вырос и заставил коротко покрыть коллы, дельту и [подразумеваемую волатильность] IV. Не может быть совпадением, что $4,5 млн высвободились от продажи декабрьских 85 000 коллов, и именно такая сумма была вложена в августовские 65 000 стрэддл», — написали они.

В Deribit также указали на аналогичные сделки, включая покупку августовских 70 000 коллов с финансированием декабрьскими 90 000 коллами.

«Этот приток премии был вызван сочетанием недостаточной эффективности [страха упустить выгоду] FOMO, покрытия коротких позиций и свежей экспозиции после того, как у правительства Германии закончились биткоины и рынок взлетел выше многих ожиданий, превысив $66 000», — добавили они.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию  стоп лосс ордеров  или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Последние новости криптовалют, аналитика и прогнозы — все самое интересное в нашем  Телеграм-канале . Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего важного.