Посібник для початківців — Загальна інформація про режими фʼючерсної торгівлі

Огляд

● У фʼючерсній торгівлі є два поширені режими торгівлі: режим хеджування та односторонній режим. У цій статті ми детально познайомимо вас з ними.

● Стандартно фʼючерсна торгівля на Bitget налаштована на режим хеджування, тобто користувачі можуть одночасно відкривати і лонг-, і шорт-позиції для одного фʼючерсу.

● Завжди зважайте на те, що фʼючерсна торгівля повʼязана з певними ризиками. Перш ніж почати торгувати, ви повинні розуміти всі аспекти торгівлі та як працюють самі фʼючерси.

Що таке режим хеджування та односторонній режим?

У фʼючерсній торгівлі інвестори, як правило, використовують два поширених режими торгівлі — хеджування та односторонній. Як випливає з назви, в односторонньому режимі ви можете утримувати позиції однієї торгової пари тільки в одному напрямку. А ось у режимі хеджування ви можете утримувати і лонг-, і шорт-позиції одночасно. Незалежно від ринкових умов, режим хеджування зазвичай використовується для мінімізації ризиків і захисту позицій, але він є гарантією повністю безризикової торгівлі!

Стандартно фʼючерсна торгівля на Bitget налаштована на режим хеджування, але інвестори можуть у будь-який час перемкнутися на інший режим. Ви можете перемикатися між режимами (хеджування та одностороннім) на Bitget для таких типів фʼючерсів: фʼючерси USDT-M , фʼючерси Coin-M і ф USDC-M . Внесені зміни будуть застосовані до всіх торгових пар відповідного типу фʼючерсів. Наприклад, якщо ви перемкнете режим позицій для фʼючерсів USDT-M з режиму хеджування на односторонній, для всіх торгових пар фʼючерсів USDT-M Futures будуть доступні лише односторонні позиції, в той час як торгові пари фʼючерсів Coin-M і фʼючерсів USDC-M все ще можна буде відкривати в режимі хеджування. Однак майте на увазі:

• Якщо у вас є відкриті позиції в якійсь парі, змінити режим ви не зможете.

• Хоча ви можете торгувати тільки в одному напрямку (лонг або шорт), ваша чиста торгова вартість повинна залишатися незмінною. Наприклад, в режимі хеджування ви можете одночасно відкрити лонг-позицію на 5 BTCUSDT і шорт-позицію на 2 BTCUSDT. Таким чином, якщо ви успішно закриєте обидві позиції, у вас залишиться 3 BTCUSDT. В односторонньому режимі, якщо ви вирішите купити/продати лише лонг-позиції, ви можете досягти того самого результату, купивши спочатку 5 лонг-позицій в BTCUSDT, а потім продавши 2 лонг-позиції в BTCUSDT.

• В односторонньому режимі слід використовувати тип ордера «тільки скорочення». Він може застосовуватися тільки до наявних позицій, відкритих в односторонньому режимі. Таким чином нові ордери будуть тільки зменшувати позицію.

• У копітрейдингу на Bitget наразі не підтримується односторонній режим. Коли елітний трейдер відкриває позицію в односторонньому режимі, його копітрейдери не отримають цього сигналу (позиція не буде скопійована). Також позиція не буде копіюватися, якщо елітний трейдер відкрив нову угоди в режимі хеджування, а у копітрейдера встановлено односторонній режим.

• Стандартно для фʼючерсної торгівлі на Bitget вибрано режим хеджування. • Користувачі повинні вручну перемкнутися на односторонній режим.

Ключові відмінності між режимом хеджування та одностороннім режимом

Перш ніж обрати режим хеджування або односторонній режим, ми рекомендуємо інвесторам зрозуміти деякі ключові аспекти, пов'язані з цими режимами, зокрема контроль ризиків контроль ризиків, відкриті позиції та застосовні сценарії.

Контроль ризиків

Для початківців ризик ліквідації більший в односторонньому режимі, ніж в режимі хеджування. Щоб допомогти зменшити ризик ліквідації, Bitget використовує різні розрахунки маржі ризику для позицій в односторонньому режимі. Bitget є єдиною біржею, яка використовує цей складний механізм маржі ризику, що довів свою високу ефективність в контексті допомоги інвесторам запобігти ліквідації. Докладніше про маржу та маржу ризику ви можете прочитати в Посібнику для початківців – Загальна інформація про режим маржі .

Формули розрахунку маржі ризику для обох режимів виглядають таким чином:

У режимі хеджування маржа ризику (для однієї торгової пари) = max (маржа підтримки для шорт-позицій + маржа підтримки для лонг-позицій) + маржа ризику всіх шорт-позицій + маржа ризику всіх лонг-позицій

В односторонньому режимі маржа ризику (для однієї торгової пари) = max (маржа підтримки лонг-позицій, маржа ризику для відкритих лонг-позицій) + маржа підтримки всіх позицій на продаж + маржа ризику відкритих позицій на продаж

Зверніть увагу, що якщо ваш баланс маржі опуститься нижче рівня маржі ризику, Bitget автоматично повідомить вас про це. Якщо не буде вжито жодних заходів і ваш маржинальний баланс залишиться нижче рівня маржі позиції, вашу позицію буде ліквідовано.

Доступні для відкриття позиції

Доступні для відкриття позиці — це максимальна кількість, яку можна купити або продати для певної торгової пари за певною ціною, враховуючи вибране кредитне плече. Суми, які можна відкрити в односторонньому режимі та режимі хеджування, можуть відрізнятися. Розрахунок відкритих позицій як для лонг-, так і для шорт-позицій торгової пари базується на відповідній сумі доступних коштів для лонг- і шорт-позицій відповідно.

Перед відкриттям нових позицій користувачі Bitget завжди повинні враховувати вимоги до маржі, особливо якщо у них вже є відкриті позиції. Вимоги до маржі залежать від вибраного рівня кредитного плеча, особливо в односторонньому режимі (коли ордери можна розміщувати лише в одному напрямку), при цьому ціна є вирішальним фактором.

Докладніше про доступні для відкриття позиції в односторонньому режимі ви можете дізнатися в статті Bitget Futures: односторонній режим .

Як і коли використовувати

Режим хеджування, так і односторонній режим підходять для різних сценаріїв торгівлі. Режим хеджування, який дозволяє відкривати позиції як в лонг-, так і в короткому шорт-напрямку, вигідний на волатильних ринках, коли можна заробляти на різниці в ціні. При правильному управлінні інвестор не зазнає збитків через коливання, а також може знизити вартість лонг- і шорт-позицій в умовах ринкових коливань — що більші коливання, то вищий потенційний прибуток.

Ви можете запитати: чому б не використовувати стоп-лос? Якщо ви вважаєте, що ринковий тренд продовжиться, але побоюєтеся короткострокового різкого падіння, через яке ваша позиція може зазнати ліквідації, вам може підійти режим хеджування. У режимі крос-маржі маржа буде ділитися між шорт- і лонг-позиціями, а також компенсуватиметься PnL одних позицій іншими, що віддалятиме трейдера від ліквідації та значно підвищить ефективність використання коштів. З одного боку, ви чекаєте на зміну тренду для отримання потенційного прибутку, а з іншого — не втрачаєте можливостей заробітку на ринку.

По суті, хеджування виявляється вигідним в умовах нестабільності, що характеризуються значними коливаннями цін. Інвестори можуть відкривати як лонг-, так і шорт-позиції, потенційно отримуючи прибуток від обох за умови, що вони ефективно управляють своїми позиціями, підтримують достатню маржу та використовують наявні можливості. Режим хеджування зазвичай використовується для зменшення ризиків і захисту позицій, але він не гарантує повністю безризикової торгівлі!

Односторонній режим краще підходить для торгівлі в умовах, коли ринок рухається в одному напрямку. Його перевага полягає в простоті: відкривши позицію в правильному напрямку, ви можете швидко отримати прибуток; якщо ваша прогноз невірний, ви можете швидко закрити позиції та вийти з ринку.

Наприклад, припустимо, ви відкриваєте лонг-позицію на 10 000 USDT у Bitcoin. Якщо ринок рухається в протилежному від вашого прогнозу напрямку, що призводить до плаваючого збитку в 5000 USDT, і ви очікуєте подальшого падіння, ви можете прийняти рішення зайняти ведмежу позицію, відкривши шорт-позицію на 20 000 USDT. Оскільки дозволений лише один напрямок, ваша позиція зміниться на напрямок з більшим обсягом. Ваша шорт-позиція перекриє лонг-позицію.

Висновки

Як режим хеджування, так і односторонній режим мають свої переваги, і трейдерам слід обирати той режим торгівлі, який відповідає їхнім уподобанням щодо ризику, розумінню ринку та технічним можливостям. Незалежно від обраного режиму, одним з критичних моментів для інвесторів є управління позиціями; тільки при суворому контролі ризиків і досить невеликих позиціях може бути простір для маневру.

Повʼязані статті

Посібник для початківців – що таке фʼючерси?

Посібник для початківців: як здійснити першу фʼючерсну угоду

Посібник для початківців від Bitget – як уникнути ліквідації

Посібник від Bitget для початківців – всебічний огляд фʼючерсів USDT-M, USDC-M і Coin-M

Посібник для початківців — ключові умови та варіанти використання фʼючерсної торгівлі

Посібник для початківців — Загальна інформація про типи фʼючерсних ордерів

Посібник для початківців – Загальна інформація про режим маржі