Важливі події: що відбувається після халвінгу Bitcoin і в глобальній економіці

Поєднання сприятливих економічних умов, зменшення ринкового дисбалансу та високі показники стейблкоїнів свідчать про багатонадійне майбутнє криптовалют, а Bitcoin може стати лідером у зростанні. Не піддавайтеся впливу ринкових коливань і дотримуйтеся своєї стратегії.

Рішення щодо відсоткових ставок цього тижня

Банк Японії (BOJ) нещодавно всіх здивував, підвищивши відсоткову ставку до 0,25% з попереднього діапазону 0–0,1%. Це вже друге підвищення ставки цього року. Керівник Кадзуо Уеда, який зазвичай демонструє обережність, зайняв напрочуд яструбину позицію, натякаючи на можливість підвищень і в майбутньому. Навіть після підвищення Уеда зазначив, що облікова ставка залишається низькою та все ще відʼємною після врахування інфляції. Рішення Банку Японії є прикладом дедалі більшої впевненості у відновленні японської економіки, яке впроваджене задля усунення занепокоєння щодо слабкості єни.

 

Федеральний резерв вирішив залишити свою ключову відсоткову ставку на рівні 5,25–5,5%. Голова ФРС Джером Пауелл зберіг стримано-оптимістичний тон, зазначивши, що хоча ФРС поки що не готова знижувати ставки, вона відкрита до цієї ідеї («більша впевненість ») в найближчі місяці, особливо якщо інфляція продовжить свій низхідний рух до цілі 2%. Пауелл визнав ознаки сповільнення економіки та деякого помʼякшення ситуації на ринку праці, але наголосив на потребі в додаткових даних, щоб переконатися, що інфляція стабільно знижуватиметься.

 

Банк Англії (BOE) незабаром має ухвалити рішення щодо відсоткової ставки, при цьому ринки ставлять на те, що ймовірність зниження ставки з 5,25% складатиме 60%. Протягом певного часу Банк Англії утримував ставки на незмінному рівні, але нещодавні дані про інфляцію та зростання заробітної плати можуть схилити шальки терезів у бік їх зниження. Аналітики очікують зниження ставок, оскільки це може дати вкрай необхідний поштовх ринку житла та економічній активності в цілому.

 

Валютні тренди та капітальні інвестиції

Обережна позиція ФРС може утримувати долар відносно стабільним, але будь-які натяки на зниження ставки можуть призвести до незначного ослаблення. Несподіване підвищення ставки Банком Японії та яструбиний тон підтримали єну, покривши частинку втрати ціни відносно долара. Очікування можливого зниження ставки Банком Англії може послабити фунт в короткостроковій перспективі, але зниження ставки може стимулювати економічну активність і стабілізувати валюту в довгостроковій.

 

Стабільність або зниження відсоткових ставок на провідних ринках може призвести до зниження вартості позик і потенційно стимулювати інвестиції в капіталомісткі сектори. Стабільний долар може підтримувати стабільність американських ринків капіталу, а також притягувати інвестиції у внутрішні цінні папери. Сильніша єна може активізувати залучення іноземних інвестицій в Японію, оскільки інвестори прагнуть більшої прибутковості, а слабший фунт спочатку може стримувати іноземні інвестиції у Велику Британію, але з часом може стимулювати зростання місцевих ринків, якщо зростатиме й економічна активність. Нижчі відсоткові ставки, як правило, підтримують вищу вартість ризикових активів, таких як акції, що свідчить про сприятливе середовище для цінних паперів за умови, що економічні дані залишатимуться сприятливими.

 

Що це означає для криптовалют і Bitcoin

Обережна позиція ФРС і потенційне зниження ставок з боку Банку Англії може створити сприятливе середовище для криптовалют. Стабільний або трохи слабший долар може стати причиною зниження вартості виходу на крипторинки для міжнародних інвесторів. Сильніша єна може призвести до того, що японські інвестори будуть утримувати свої Bitcoin та інші криптовалюти, а не конвертувати їх назад в єну. Тим часом послаблення фунта може призвести до того, що британські інвестори використовуватимуть криптовалюту як хеджування від девальвації національної валюти. Нижчі відсоткові ставки знижують зацікавленість у традиційних інвестиціях з фіксованим доходом, що викликає більший інтерес до криптоактивів.

 

Кінцевий етап справи Mt. Gox

Після десятирічної історії розпочалися виплати кредиторам Mt. Gox. Виплати здійснювалися в BTC, BCH та ETH, а сума склала понад 9 млрд дол. США. Це кінець однієї з найбільш сумнозвісних глав в історії криптовалют.

 

Цікаво, що кредитори Mt. Gox, як правило, були досить обережними. Попри початкові побоювання щодо масового продажу активів, ринок продемонстрував стійкість. Дані вказують на те, що багато кредиторів, які отримали виплати, притримують свої активи, а не продають їх одразу ж, що вказує на бичачі настрої в довгостроковій перспективі.

 

Поступовий розподіл активів Mt. Gox і обережний підхід кредиторів, які отримали виплати, зменшили побоювання раптового обвалу ринку. Ця фаза розподілу, що розглядається як основний фактор впливу на ринок, наближається до свого завершення, що має зменшити значне джерело невизначеності та волатильності на крипторинку. Стійкість, продемонстрована ринком протягом цього періоду, ще більше зміцнює стабільність і потенціал для зростання Bitcoin та інших криптовалют.

 

Основні тези з останнього звіту Tether

Tether повідомив про рекордний чистий прибуток у розмірі 5,2 млрд дол. США за перше півріччя 2024 року, з яких 1,3 млрд дол. США було отримано лише у 2-му кварталі. Резерви компанії повністю забезпечені та навіть мають надлишкове забезпечення на суму 5,3 млрд дол. США. Загальна сума резервів складає 118,4 млрд дол. США. Сума активів Tether у державних цінних паперах США досягли історичного максимуму в 97,6 млрд дол. США, перевищивши боргові зобовʼязання кількох країн, зокрема Німеччину.

 

Стабільна фінансова ситуація та значний обсяг резервів Tether впевнено тримають його лідером на крипторинку. Високі показники діяльності компанії, про що свідчать рекордні прибутки та значний обсяг активів, а також прозора фінансова звітність значно підвищують довіру інвесторів до USDT. Демонструючи, що стейблкоїн повністю забезпечений і має навіть надлишкові резерви, Tether запевняє інвесторів у своїй надійності та безпеці. Ця впевненість особливо важлива в періоди економічної нестабільності, коли інвестори шукають безпечні та стабільні активи. Стабільність Tether не тільки підтримує його роль як постачальника ліквідності в криптоекосистемі, але й допомагає стабілізувати ринок у цілому, сприяючи створенню більш стійкого та надійного середовища для всіх гравців криптосередовища.

 

Прогнозування в деталях

20 квітня 2024 року пройшов четвертий цикл халвінгу Bitcoin, а винагорода за майнінг знизилася з 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Історично склалося так, що після халвінгу ціна значно зростала, причому найбільше зростання відбувалося протягом перших 100 днів після події. Зверніть увагу, що актуальні сигнали від провідних центральних банків, які дещо різняться, свідчать про помірковано оптимістичні економічні перспективи. ФРС і Банк Англії розглядають можливість зниження ставок, а от яструбина позиція Банку Японії вказує на складну глобальну економічну ситуацію. Ці умови зазвичай сприяють зростанню ризикових активів, зокрема криптовалют, оскільки нижчі відсоткові ставки спонукають інвесторів шукати нові можливості, які дадуть більшу дохідність.

 

Завершення виплат Mt. Gox також є ознакою відсутності вагомого джерела впливу на волатильність. Стійкість ринку до таких події свідчить про значний базовий попит на Bitcoin та інші основні криптовалюти. Крім того, високі фінансові показники та прозорість Tether підвищують стабільність і зацікавленість інвесторів у стейблкоїнах, які є надійним якорем для крипторинку.

 

У короткостроковій перспективі крипторинок, ймовірно, виграє від обережної позиції великих центральних банків і зменшення нависання над ним питання виплат з боку Mt. Gox. Стабільний або трохи слабший долар може полегшити міжнародним інвесторам вихід на крипторинок, а сильніша єна може спонукати японських інвесторів утримувати свої криптовалютні активи. Високі показники Tether також додають певної стабільності, що може сприяти потенційному висхідному руху Bitcoin та інших криптовалют.

 

Середньострокові перспективи криптовалют, зокрема Bitcoin, виглядають доволі позитивними. Попередні тренди свідчать про значне зростання цін після подій, повʼязаних зі зниженням відсоткових ставок, а оскільки економічні умови сприяють зниженню цих ставок, зацікавленість у більш ризикованих активах, ймовірно, залишатиметься високою. Стійкість, продемонстрована в період виплат Mt.Gox, ще більше посилює бичачі настрої. Якщо економічні дані продовжать свідчити про консервативний оптимізм центральних банків, криптоактиви можуть значно зрости в ціні.

 

Відмова від відповідальності: погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.