Savdo asoslariFyuchers savdosi

Bitget boshlanuvchilar uchun qo'llanma — Fyuchers savdosida moliyalashtirish stavkalarini hisoblash

Boshlovchi

2024-07-09 | 10m

Umumiy

● Ushbu maqola Bitget fyuchers savdosida moliyalashtirish stavkalari tushunchasi bilan tanishtiradi va ularni hisoblashni tushuntiradi.

● Bu moliyalashtirish stavkalari va tranzaksiya to'lovlari o'rtasidagi farqlarni batafsil bayon qiladi.

● Moliyaviy stavkalar Bitgetga emas, balki boshqa foydalanuvchilarga to'lanadi.

Moliyalashtirish stavkalari odatda doimiy fyucherslarda fyuchers narxlari va asosiy aktivlar narxlari o'rtasidagi muvozanatni saqlash uchun kriptovalyuta birjalari tomonidan belgilangan to'lovlardir. Ular long va short treyderlar o'rtasida pul almashinuvini osonlashtiradi. Bitget bu to'lovlarni yig'maydi, lekin asosiy aktivning narxiga mos kelishini ta'minlash uchun fyucherslarni ushlab turish narxini yoki foydasini moslashtiradi. Kriptovalyuta fyucherslari savdosida moliyalashtirish stavkalari long va short pozitsiyalar o'rtasidagi muvozanatni tartibga solish orqali bozor adolatliligi va barqarorligini ta'minlaydi.

Moliyalashtirish stavkalari qanday?

Moliyalashtirish stavkasi doimiy fyuchers bozor narxi va spot narxi o'rtasidagi spred bilan belgilanadi. Ushbu belgilangan to'lov investorlar o'rtasida almashinadi (long va short). Buqa bozorlarida moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lib, vaqt o'tishi bilan ortadi. Doimiy fyucherslarning uzoq treyderlari bu to'lovni short treyderlarga to'laydilar. Aksincha, pasayish bozorlarida moliyalashtirish stavkasi salbiy bo'lib, short treyderlar to'lovni long treyderlarga to'laydilar. Muhimi, bu to'lov birja tomonidan undirilmaydi, balki savdo narxlarini spot indeksga moslashtirish uchun treyderlar o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri almashtiriladi. Moliyalashtirish stavkasi ijobiy yoki salbiy bo'ladimi, qaysi tomon to'lovni to'lashini aniqlaydi.

Odatda, moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lsa, bu bozor tendentsiyasini ko'rsatsa, long pozitsiyalar moliyalashtirish to'lovini short pozitsiyalarga to'laydi. Aksincha, moliyalashtirish stavkasi salbiy bo'lsa, bozorning pasayish tendentsiyasini ko'rsatsa, short pozitsiyalar moliyalashtirish to'lovini long pozitsiyalarga to'laydi.

Moliyalashtirish to'lovlari har 8 soatda, 05:00, 13:00 va 21:00 da yangilanadi (UTC+5). Bu vaqtda pozitsiyalarni egallagan treyderlar moliyalashtirish to'lovini to'laydilar yoki oladilar. Bitget uzluksiz savdoni ta'minlash uchun ushbu to'lovlarni doimiy ravishda hisoblab chiqadi, ammo davom etayotgan savdolar tufayli to'lovlarni yig'ish va to'lashda biroz statistik kechikishlar bo'lishi mumkin. Misol uchun, agar investor 07:00:05 da pozitsiyani ochsa yoki yopsa, ular hali ham moliyalashtirish stavkasiga bo'ysunishi mumkin. Shuning uchun, savdo vaqtingizga e'tibor berish juda muhimdir.

Moliyalashtirish to'lovi undirilganda, u foydalanuvchining belgilangan marjasidan ularning marja stavkasi texnik marja stavkasiga teng bo'lgan nuqtaga qadar yechib olinadi. Agar ortiqcha marja bo'lsa, u zaryadsiz qoladi. Foydalanuvchi tomonidan olingan haqiqiy moliyalashtirish to'lovi tizim tomonidan kontragent hisobidan yechib olingan jami miqdorga bog'liq. Yuqori kredit yelkasi ma'lum hollarda, ma'lum foydalanuvchilarni moliyalashtirish to'lovlaridan ozod qilishi mumkin.

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyalashtirish stavkasi fyuchers savdosidagi stavkaning alohida turi bo'lib, tranzaksiya to'lovlaridan farq qiladi. Bitim to'lovlari birjaga sotib olish yoki sotish uchun to'lanadi, moliyalashtirish stavkalari esa to'g'ridan-to'g'ri investorlar o'rtasida almashiladi.

Moliyalashtirish stavkalari qanday hisoblanadi?

Moliyalashtirish stavkasini hisoblash usuli, odatda, turli birjalarda o'xshashdir. Bitget moliyalashtirish stavkasini quyidagicha hisoblab chiqadi:

Moliyalashtirish stavkasi = o'rtacha mukofot indeksi (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Bu yerda I = 0,01% foiz stavkasi indeksini ifodalaydi. O'rtacha mukofot indeksi P premium indekslarining oddiy o'rtacha ko'rsatkichi bo'lib, fyuchers narxlari va spot indeks narxlari o'rtasidagi munosabatni aks ettiradi. Maxsus formula quyidagicha:

Premium indeks = [Maks (0, ta'sir taklif narxi - narxlar indeksi ) - maksimal (0, narxlar indeksi - ta'sir talab narxi)] ÷ narxlar indeksi

Premium indeks har daqiqada hisoblab chiqiladi.

Ta'sir taklifi narxi = marja nominalining taklif narxiga ta'sirini amalga oshirish uchun o'rtacha ijro narxi.

Ta'sir talab narxi = marja nominalining so'rov narxiga ta'sirini amalga oshirish uchun o'rtacha ijro narxi.

Nominal marjaning ta'siri - bu 200 USDT marja bilan savdo qilish mumkin bo'lgan tushuncha.

Maxsus formula quyidagicha:

Nominal marjaning ta'siri = 200 USDT ÷ minimal ta'minot marjasi nisbati

Ushbu hisoblash usuli murakkab ko'rinishi mumkin bo'lsada, u bozor dinamikasiga, xususan, long va short pozitsiyalar o'rtasidagi muvozanatga bog'liq. Investorlar mexanikani chuqur o'rganishlari shart emas, lekin vaqt tamg'asida to'lanishi kerak bo'lgan moliyalashtirish to'lovini tushunishga ustuvor ahamiyat berishlari kerak, bu quyidagicha hisoblanadi:

Moliyalashtirish to'lovi = pozitsiya qiymati x moliyalashtirish stavkasi

Pozitsiya qiymati = moliyalashtirish to'lovini to'lash vaqtidagi markirovka narxi × fyuchers summasi

Misol uchun, treyder A 70,000 USDT markirovka narxi va 0,01% joriy moliyalashtirish stavkasi bilan BTCUSDT abadiy fyucherslarida 10 BTC long pozitsiyasiga ega.

Yuqorida keltirilgan formula bo'yicha:

Pozitsiya qiymati = 70,000 x 10 = 700,000 USDT

Moliyalashtirish to'lovi = 700,000 × 0,01% = 70 USDT

Moliyalashtirish stavkasi (0,01%) ijobiy bo'lganligi sababli, long pozitsiyalar short pozitsiyalarga to'laydi. Shu sababli, treyder A 70 USDT miqdorida moliyalashtirish to'lovini to'lashi kerak bo'ladi, ekvivalent short pozitsiyaga ega bo'lgan treyder B esa 70 USDT oladi. Agar A treyderi moliyalashtirish to'lovini to'lash muddatidan oldin o'z pozitsiyasini yopsa, ular bu to'lovni to'lashlari shart emas.

Yakunlovchi fikrlar

Biroq, moliyalashtirish to'lovlari to'liq barqaror emas va bozorning o'zgaruvchanligi va savdo faolligi kabi omillarga ta'sir qiladi. Treyderlar o'zlarining savdo strategiyalarini mos ravishda moslashtirish uchun bozorni yaqindan kuzatib borishlari kerak.

Xulosa qilib aytganda, moliyalashtirish stavkasi Bitcoin fyuchers bozorining barqarorligi va samaradorligiga hissa qo'shadigan hal qiluvchi mexanizmdir. Ushbu mexanizm doimiy fyuchers narxlarining spot bozorga mos kelishini ta'minlaydi, savdo muhitining muvozanatli rivojlanishiga yordam beradi. Bitcoin fyuchers savdosining yuqori dinamik dunyosida qaror qabul qilishdan oldin moliyalashtirish stavkalari qanday ishlashini tushunish va ularning ta'sirini baholash juda muhimdir. Boshqa savdo faoliyatida bo'lgani kabi, kriptovalyuta derivativlari bozorida muvaffaqiyatga erishish uchun puxta o'ylangan strategiyalar va samarali risklarni boshqarish zarur.