İşlemler 101: Kripto Para Temel Analiz Kılavuzu
Bu makale, kripto para piyasalarında Temel Analiz (FA) anlayışınızı genişletmenize ve Bitget analitiği ile nasıl verimli bir şekilde işlem yapacağınıza yardımcı olacaktır.
Temel analizin tanımlanması
Geleneksel finans piyasalarındaki traderlar tarafından benimsenen en tanıdık yaklaşım; gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için yalnızca bir varlığın geçmiş fiyat verilerine dayanan Teknik Analiz (TA)’dir. Ancak, kripto piyasalarında bu stratejinin şu zorluklarla karşılaşması gerekiyor:
(i) Yüksek Bitcoin'in piyasa hakimiyeti
Bitcoin'in piyasa hakimiyetinin %32'nin üzerinde düştüğü zamanlar oldu, bu da Bitcoin piyasa değerinin toplam kripto piyasası değerinin en az üçte birini oluşturduğu ve diğer tüm dijital para birimleri üzerinde derin bir etki yarattığı anlamına geliyor. Bireysel varlıklar için teknik analiz, Bitcoin fiyatlarındaki dalgalanmaları hesaba katmalıdır, bu da onu daha zahmetli hale getirir.
(ii) Kripto para birimlerinin inovatif özellikleri
Kripto para birimleri, merkeziyetsiz ağların ve protokollerin yerel varlıklarıdır. Merkeziyetsiz ağlar söz konusu olduğunda, blokzincirlerinde çeşitli projelere ev sahipliği yapabilirler ve sonuç olarak coinlerin kullanımını artırabilirler.
Ayrıca, çoğu kripto para biriminin sınırlı bir arzı vardır ve topluluk önemli bir rol oynar. Hem projeler hem de toplulukları karşılıklı bir anlaşma için çalışmalıdır, aksi takdirde yerel varlığın değeri büyük ölçüde etkilenecektir.
Dikkate alınması gereken bir diğer husus da merkeziyetsiz fon toplamanın doğasıdır: Yatırımcılar erken yatırım fırsatlarına erişebilir, bu da teknik analizin imkansız olduğu anlamına gelir.
(iii) Geçmiş verilerin eksikliği
Her gün ortaya çıkan sayısız yeni kripto projesi var, bunlar ICO/IEO/IDO şeklinde kitle fonlaması için rahatlıkla çağrıda bulunabilirler. Elbette erken aşamalarda geçmiş veriler mevcut değildir ve token/coin listelenmiş olsa bile, fiyat tahmini için yeterli veri elde etmek zahmetli olmaya devam etmektedir.
Temel analiz (FA), traderlara her bir yatırım hakkında kapsamlı ve daha doğru bir resim sunmak için diğer finansal ve proje metriklerini içerir. Böylelikle, çok yönlü kripto piyasaları için, tabii ki teknik analizin yardımıyla birlikte, daha uygulanabilirdir.
Finansal metrikler: Genel metrikler
Temel analiz için yararlı olan iki tür finansal metrik vardır: genel metrikler ve zincir içi metrikler. Genel metrikler, traderların bir kripto para birimi alıp almayacaklarına karar vermelerine yardımcı olan temel, okunması kolay metriklerdir; zincir içi metrikler ise belirli blok zincirlerinin gücünü ayrıntılı olarak inceler.
(i) Piyasa değeri
Piyasa değeri, bir şirketin veya projenin toplam dolar piyasa değeridir. Büyük bir piyasa değeri yatırımcıların güvenini daha kolay kazanacaktır, ancak daha küçük bir piyasa değeri büyüme için yer olduğunu gösterir. Kripto piyasa değeri aşağıdaki gibi hesaplanır:
Piyasa değeri = mevcut fiyat × dolaşımdaki mevcut arz
Sonuç olarak; piyasa değeri, piyasadaki değişikliklere göre değişecektir.
Piyasa değerine göre ilk 5 kripto para. Kaynak: CoinMarketCap
(ii) 24 saatlik hacim
24 saatlik hacim, son 24 saatteki tüm işlemlerin toplam dolar değerini gösterir. Bu, likidite için yani varlığı almanın / satmanın ne kadar kolay olduğunun temel göstergesidir. Yatırımcılar, yoğun faaliyet nedeniyle 24 saatlik hacmi daha büyük olan projelere daha fazla güven duyacaklardır. Düşük likidite aynı zamanda tek bir işlemin varlık fiyatını büyük ölçüde etkileyebileceğini göstermektedir.
(iii) Birim fiyat
Kısa vadeli traderlar, birim fiyatı (çoğunlukla fiyat olarak anılır) önemser. Bu, düşük alış ve yüksek satış faaliyetlerinin temel bir göstergesidir, ancak aynı zamanda teknik analiz için bir girdi olarak kullanılır ve son piyasa duyarlılığına genel bir bakış sağlar.
(iv) Bitcoin ile fiyat korelasyonu
Bitcoin, kripto piyasasında "güvenli liman" olarak kabul edilir. Bir dijital varlık ile Bitcoin arasındaki korelasyon ne kadar yüksekse, güneşli günlerdeki potansiyel faydalar da o kadar yüksek olur. Buna ek olarak, traderlar bu metriğe dayalı olarak uygun çeşitlendirme ve risk yönetimi stratejileri geliştirebilirler.
(v) Toplam döviz giriş/çıkışları
Borsa girişleri borsa cüzdanlarına yatırılan coin miktarını, borsa çıkışları ise borsa cüzdanlarından çekilen coin miktarını göstermektedir. Yatırımcılar, piyasa koşulları elverişli olmadığında varlıklarını kişisel cüzdanlarına (elde tutmak için) çekme ve kolay işlem için borsa cüzdanlarına daha fazla para yatırma eğilimindedir.
Dijital varlık yatırım ürünleri, Nisan ayının başında,
2022'nin ikinci en büyük haftalık çıkışını gördü. Kaynak: CoinShares
Finansal metrikler: Zincir içi metrikler
(i) Aktif adresler ve işlem sayıları
Aktif adresler, herhangi bir günde belirli bir varlığın işlemini gerçekleştiren benzersiz blokzincir adreslerinin sayısını hesaplar. Bu metrik, yeni piyasa katılımcıları anlamına gelmemekle birlikte, varlık kullanımının arttığına dair ipuçları vermektedir. Son beş yılda Ethereum'un günlük aktif adreslerindeki artışın, aynı dönemdeki boğa döngülerine yanıt verdiği sonucuna varılabilir.
Ethereum'un 2017'den bu yana günlük aktif adresleri. Kaynak: YCharts
İşlem sayısı, belirli bir ağdaki faaliyet düzeyini ölçen başka bir metriktir. Aktif adreslere benzer şekilde, artan işlem sayısı daha geniş bir ağ katılımcı kümesini tanımlayabilir, ancak dikkatli olun çünkü bir kişi birden fazla adrese sahip olabilir ve ağ etkinliğini şişirmek için varlıkları kendi aralarında aktarabilir.
(ii) İşlem ücretleri
Sık sık işlem yapan aktif yatırımcılar yüksek işlem ücretlerinden zarar görecektir. Fahiş işlem ücretleri, Ethereum gibi blokzincirin yerel varlığının yüksek dolar değeri ile birlikte ağ tıkanıklığının doğrudan sonucudur. Ethereum'un işlem kapasitesi Bitcoin'den yaklaşık 4-5 kat daha büyük olmasına rağmen, DeFi genişlemesi ETH gas ücretlerini yeni rekorlara itti.
Bitcoin ve Ethereum blokzincirlerindeki işlem ücretleri. Kaynak: CoinMetrics
(iii) Hash oranları
Bu metrik yalnızca iş kanıtı (PoW) tabanlı kripto paralar için geçerlidir ve en önde gelen isim Bitcoin'dir. Bir iş ispatı ağında, madenciler işlemleri doğrulama ve ağ güvenliği için şifreleme yapma sorumluluğunu üstlenir. Bu görevi, belirli, güçlü bilgisayarları kullanarak karmaşık matematiksel bulmacaları çözerek tamamlarlar. Verileri hashlemek; her bulmacanın çözümünü bulmak anlamına gelir; dolayısıyla hash oranı, işlemleri işlemek için kullanılan toplam hesaplama gücünün bir ölçüsüdür. Güvenli bir ağ daha yüksek hash oranına sahip olacaktır ve aşağıdaki Bitcoin örneğinde, hash oranları Bitcoin madenciliğinin zorluğu ile pozitif ilişkilidir ve fiyatının seyrini takip etme eğilimindedir.
Bitcoin hash oranları ve madenciliğin zorluğu.
Bitcoin hash oranlarına karşı Bitcoin fiyatı (Dolar cinsinden). Kaynak: BitInfoCharts
(iv) Ağ Değerinin İşleme Oranı (NVT Oranı)
Bu metrik, ilk olarak Willy Woo tarafından Bitcoin için tanıtılmıştır. Bazen "kripto para birimlerinin F/K Oranı" olarak da adlandırılır. NVT formülü aşağıda verilmiştir:
NVT = Piyasa Değeri/İşlem Hacmi (Dolar cinsinden)
Başka bir deyişle, NVT; bir ağın yerel coinlerinin iki değer önermesi; bir varlık sınıfı (piyasa değeri) ve ödeme aracı (işlem hacmi) arasındaki ilişkiyi tanımlar. İdeal olarak NVT, sürdürülebilir bir büyüme trendine işaret ettiğinden, bir piyasa yönü (ayı yönlü/boğa yönlü) iyice belirlendikten sonra sabit kalmalıdır. Çok yüksek, ağ aşırı değerli (coin yararlı bir şekilde kullanılmıyor) veya tam tersi.
Willy Woo tarafından Bitcoin NVT Ratio. Kaynak: Woobull Grafikleri
(v) Piyasa Değerinin Gerçekleşen Değere Oranı (MVRV Oranı)
Bir varlığın değerini kanıtlamaya çalışan bir diğer metrik de MVRV'dir. İsmin kendisi zaten formülü açıklıyor:
MVRV = Piyasa Değeri/Gerçekleşmiş Değer
Gerçekleşmiş değer; ağ ekonomisinde fiilen mevcut olan coinlerin değerini, en son hareket ettirildikleri zamanki fiyata göre ölçer. Sonuç olarak, belirli bir varlıkta "depolanan" değere eşittir. Gerçekleşmiş değeri gerçeğe uygun değer ve piyasa değerini sapma olarak kullanan MVRV, piyasa kârlılığını tahmin eder. Yüksek MVRV, önemli miktarda gerçekleşmemiş kâr ve yatırımcıların mevcut fiyatı sabitlemek için coinlerini satma olasılığı anlamına gelir. MVRV'nin 1'den düşük olması geç aşama ayı birikimlerine işaret eder.
Willy Woo tarafından Bitcoin MVRV Ratio. Kaynak: Woobull Grafikleri
Proje metrikleri
Aşağıdaki proje metrikleri, traderların bir projenin performansını değerlendirmelerine yardımcı olur.
Ekip Destekçiler
Ekip üyeleri hakkındaki bilgiler projenin web sitesinde mevcut olduğunda, sektörde daha önce deneyimleri olup olmadığını, yaptıkları iş için yeterli olup olmadıklarını, olası zayıflıkları olup olmadığını görmek için profillerine bir göz atmalısınız (örneğin, pazarlama ekibi iyi kurulmuş ancak geliştirici ekibi biraz beceriksiz görünüyor, bu büyük bir tehlike sinyalidir). Ya da, katkıda bulunanların sayısı ve buradaki faaliyetleri için GitHub sayfalarına göz atabilirsiniz. Sık sık yapılan güncellemeler, ekibin hala proje geliştirmeleri üzerinde çalıştığını göstermektedir.
Buna ek olarak, büyük isimler tarafından desteklenen projeler daha cazip olmalıdır. Tanınmış destekçiler bu tür projelerin denetleyicileri olarak kabul edilir ve perakende yatırımcılara daha fazla güven verir.
Whitepaper
Whitepaper, bir projenin temel özelliklerini vurgulayan basit bir kendini tanıtma belgesidir. Yatırımcıların whitepaper'a bir göz atmaları ve proje hakkındaki güncel tartışmalarla karşılaştırmaları şiddetle tavsiye edilir.
(i) Çözüm ve rakipler
İş dünyasındaki rekabette ayakta kalabilmek için bir projenin ya benzersiz ya da son derece etkili ya da her ikisi birden olan bir çözüm önermesi ve üretmesi gerekir. Kendisini rakiplerinden farklılaştırabilirse, hatta daha da iyisi, türünün ilk örneği bir fikirle ortaya çıkarsa başarı şansı daha yüksek olacaktır. Rakiplerini anlamak, bu ifadenin köklenmiş bir parçasıdır.
(ii) Token ekonomisi ve dağıtım
Bir kripto para biriminin arz ve dağıtım şeması, değeri üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Çoğu kripto para biriminin sınırlı bir arzı ve/veya değerlerini düzenlemek için deflasyonist bir mekanizması vardır. Mantıksal olarak, enflasyonist coinler veya tokenler, coin/token yakma veya emisyon azaltma gibi bir kontrol şeması sağlamalıdır.
Token dağılımı, çeşitli pay sahibi grupları arasındaki dengeyi gösterir. Terazi; takımın ya da destekçilerin lehine dönerse, topluluk halka açık bağış toplama faaliyetlerine katılmaya daha az meyilli olacak, bu da pazarlama verimliliğini ve daha sonra da yerel varlık değerini düşürecektir.
Son olarak kullanım senaryolarıdır. Ne kadar çok kullanım durumu olursa, varlık değeri de o kadar yüksek olur.
(iii) Yol Haritası
Makul bir yol haritası, bir projenin performansını bir dereceye kadar garanti edecektir. Ekip, tutma olasılığı daha düşük olan sözler vermek yerine, ılımlı bir tempo belirleyerek ortaya çıkabilecek sorunlara hızlı bir şekilde yanıt vermelerini sağlar.
Sahipler ve Topluluk
Varlık yoğunluğu, aktif adresler ve benzersiz adresler dahil olmak üzere, sahip faaliyetleri için çeşitli yararlı metrikler vardır.
Kriptodaki "büyük sahipler" terimi, varlığın dolaşımdaki arzının %0,1'inden fazlasını elinde tutan adresleri tanımlar. Konsantrasyon, traderlara balina duyarlılığı hakkında bir fikir vermek için pozisyon değişikliklerini izler. Ayrıca, bu adresler tarafından yapılan tek bir işlem, diğer traderların faaliyetlerini bastırarak varlık fiyatında bir değişikliğe neden olabilir. Aktif ve benzersiz adresler likidite ve ağ faaliyetlerinin diğer göstergeleridir.
Topluluk, benimsenme düzeyiyle doğrudan bağlantılı olduğu için kriptoda çok önemli bir rol oynar. Telegram, Discord üyelerinin sayısı, Twitter takipçileri, hash etiketleri vb. bir projeye olan kamu ilgisi hakkında ipucu verir, ancak gerçek gönderileri ve tartışmaları okumak daha önemlidir çünkü bu veriler uydurulabilir veya şişirilebilir.
Bitget ile temel analiz
Bitget, kripto yatırımı için tek nokta adresinizdir. 2018 yılında faaliyetlerine başlayan Bitget, şu anda; temkinli traderlar için Bitget USDT-Ⓜ Vadeli, kripto meraklıları için Bitget Coin-Ⓜ Vadeli ve minimum riskle pasif bir gelir akışı oluşturmak isteyenler için Bitget Copy Trade gibi her tür trader için birden fazla yenilikçi ürün sunan hakim kripto türevleri işlem platformudur.
Yakın zamanda, kullanıcılarımıza erken yatırım turlarına kolay erişim sağlamak için Bitget Launchpad'i tanıttık. Yatırımcılar, kendilerini bilgilendirmek için projenin whitepaperımızı, Bitget Launchpad adresinden inceleyebilirler. Bitget Launchpad hakkında daha fazla bilgi için lütfen Launchpad Tanıtım yazımızı buradan okuyun.
Bitget Vadeli ürünleri, IntoTheBlock tarafından entegre edilmiş analitiklere sahiptir ve traderlara temel analiz konusunda etkin bir şekilde yardımcı olur. Sadece sektördeki en büyük isimlerle çalışmayı taahhüt ediyoruz.
Bitget kullanıcıları Analitikler sekmesinden hızlı bir kontrol yapabilirler.
Copy Trade işlevine sahip tek kripto türev borsalarından biri olan Bitget, takipçilerin işlemleri kopyalamadan önce, uzmanlar ("traderlar") hakkında tam olarak bilgilendirilmesini sağlar. Bitget Copy Trade kılavuzumuza buradan göz atın: Temel Bilgiler
Genel olarak, takipçiler (Bitget Copy Trade'de deneyimli traderların işlemlerini kopyalayan kullanıcılar) en uygun traderları seçmek için çok çeşitli metrikleri (aşağıdaki resme bakın) dikkate almalıdır:
(i) Popülerlik
(ii) Toplam Özkaynak: Traderın kişisel varlığının toplam dolar (USDT) değeri;
(iii) ROI (Yatırım Getirisi): Bir traderın stratejisinin verimliliğini, performansını ölçerek gösterir;
(iv) Toplam K/Z 3W: Son üç hafta içinde traderın hesabındaki toplam fark (USDT cinsinden);
(v) Kazanma Oranı 3W: Traderın son üç haftadaki başarı oranı, pozitif getiri sağlayan emir sayısının toplam emir sayısına bölünmesiyle hesaplanır;
(vi) Toplam K/Z: Açılıştan bu yana traderın hesabındaki toplam fark;
(vii) Birikim. Takipçiler (Birikmiş Takipçiler): Traderın hesap açılışından bu yana toplam takipçi sayısı. Lütfen aboneliği iptal edip yeniden takip etmenin yeni bir takipçi olarak sayıldığını unutmayın;
(viii) AUM (Yönetim Altındaki Varlık): Bir traderın takipçilerinin toplam varlıkları;
(ix) Takipçiler (Mevcut Takipçiler/Maksimum Takipçiler): Bir traderın, şu anda sahip olduğu toplam takipçi sayısı/Takipçi limiti;
İşlem Dolu diyorsa, söz konusu trader şu anda takipçi limitine ulaşmıştır. Bununla birlikte, Bitget kullanıcıları uyarılar için kaydolabilir, böylece birisi o traderı takip etmeyi bıraktığında Bitget'ten bildirim alırlar.
Bitget'in trader popülerliğe göre sıralaması.
Kripto yolculuğunuza başlamaya hazır mısınız? Bitget hesabınızı bugün açın ve sağlanan verilerden yararlanın!
Kripto piyasalarıyla daha hızlı tanışmak için Bitget Akademi'yi takip etmeyi unutmayın:
Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram
